市場概要
世界のインパクト投資市場規模は2022年に667億5,000万米ドルと推定され、2023年から2030年にかけて年平均成長率（CAGR）18.8％で成長する見込み。インパクト投資の運用資産（AUM）は、2022年に3兆3,000億米ドルと評価されました。市場成長の原動力となっているのは、持続可能で社会的責任のある投資の状況を形成している数々の主要要因です。主な原動力のひとつは、投資家の価値観に沿った投資を行い、社会や環境にプラスの影響を与えたいという需要の高まりです。投資家は社会的・環境的課題に対する認識を深め、財務的リターンを得ながらこれらの課題に取り組む投資機会を求めています。
インパクト投資市場の成長のもう一つの原動力は、社会と環境にプラスの成果をもたらす投資から財務的リターンが得られる可能性が認識されつつあることです。インパクト投資は、もはや財務的リターンとインパクトのトレードオフではなく、むしろ両方を達成する機会として捉えられています。インパクト投資戦略の成功とインパクト・ファンドの財務パフォーマンスについて、より多くの証拠が現れています。その結果、投資家はこうした機会への資金配分に自信を深めています。
規制の変更と政策支援もインパクト投資市場の成長を後押ししています。世界各国の政府は、持続可能な投資を奨励・支援する政策や規制を実施しています。これには、インパクト投資に対する税制上の優遇措置、助成金、補助金などのイニシアチブのほか、環境・社会・ガバナンス（ESG）への配慮を規制の枠組みに組み込むことも含まれます。こうした施策は、インパクト投資が発展し、幅広い投資家を惹きつけるための好環境を提供します。
インパクトの測定・報告基準の台頭も、インパクト投資業界の成長を後押ししています。投資家は、投資の社会的・環境的インパクトの測定と報告において、より高い透明性と説明責任を求めています。GRI（Global Reporting Initiative）やIRIS+（Impact Reporting and Investment Standards）といった標準化された枠組みは、インパクトの測定と伝達の指針となっています。これらの基準は、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うことを可能にするだけでなく、インパクト投資に対する信用と信頼の構築にも貢献しています。
インパクト投資業界の成長にとって大きな阻害要因のひとつは、投資の社会的・環境的インパクトを評価するための標準化された測定基準や測定ツールがないことです。普遍的に受け入れられている基準がなければ、投資家はさまざまなインパクト投資の機会を比較・評価することが難しくなります。この制約を克服するために、業界の関係者は、グローバル・インパクト・インベスティング・ネットワークのインパクト・レポーティング・アンド・インベストメント・スタンダード（IRIS）のような、標準化されたインパクト測定のフレームワークの開発・採用に向けて取り組むことで、インパクトの測定と報告における一貫性と透明性を確保することができます。さらに、明確なガイドラインとベストプラクティスを確立し、インパクト投資業界に対する信頼と信用を高めるためには、投資家、組織、規制当局の協力が不可欠です。
COVID-19の大流行は、インパクト投資の重要性を浮き彫りにしました。世界的な健康危機は、私たちの社会や経済の脆弱性を露呈し、社会的・環境的課題に取り組む投資の必要性を強めました。パンデミックはまた、危機的状況におけるインパクト投資の回復力とパフォーマンスを実証しました。その結果、持続可能で回復力のある投資機会を求める投資家の注目と関心が高まっています。
2022年にはエクイティ・セグメントが市場を支配し、48.0%以上の収益シェアを占めました。エクイティ投資は、社会的・環境的課題に積極的に取り組む企業の株式を投資家に提供するものです。これにより、投資家は自らの価値観やインパクト目標に合致する企業を支援することで、前向きな変化に直接貢献することができます。さらに、エクイティ投資は大きな財務的リターンの可能性を提供するため、インパクトと財務的利益の両方を求める投資家にとって魅力的です。
債券分野は、予測期間中に大幅な成長が見込まれます。債券投資は投資家に安定的で予測可能な収入源を提供するため、経済的リターンとインパクトの両方を求めるリスク回避型の投資家にとって魅力的な選択肢となります。これは、財務的利益と同時に社会的・環境的にプラスの成果を生み出そうとするインパクト投資の目標によく合致しています。さらに、持続可能で社会的責任のある投資オプションに対する需要の高まりは、グリーンボンドやソーシャルボンドの開発を促し、特に環境や社会にプラスの影響を与えるプロジェクトに資金を提供しています。
2022年には株式セグメントが市場を支配し、32.0%以上の収益シェアを占めました。エクイティ市場は、インパクトに特化した定評あるファンドから、革新的でインパクトのある新興企業へのアーリーステージのベンチャーキャピタル投資まで、多くの機会を提供しています。このような多様性により、投資家は自らの価値観やインパクト目標に密接に合致する企業に資本を投下することができます。さらに、株式部門は流動性があり、投資家は比較的容易に株式を売買できるため、柔軟性とポートフォリオ管理が強化されます。
債券ファンドは予測期間中に大きな成長が見込まれます。債券ファンドは、利払いによる固定収入を投資家に提供するため、安定したリターンを求める投資家にとって魅力的な選択肢となります。この安定性は、財務パフォーマンスと社会的・環境的インパクトの双方を優先するインパクト投資家にとって魅力的です。さらに債券市場では、グリーンボンド、ソーシャルボンド、サステナビリティボンドなど、インパクトに焦点を当てた幅広い債券投資機会が提供されています。
2022年にはアクティブ・セグメントが市場を席巻し、収益シェアは63.0%を超えました。アクティブ投資では、インパクト投資家が支援する企業やプロジェクトに直接関与し、影響を与えることができます。この実践的アプローチは、ポジティブな変化を促し、社会・環境問題に具体的なインパクトを与えようとするインパクト・インベスターの目標に合致しています。アクティブ・マネジャーは、デューデリジェンスを通じて特定のインパクト基準に基づき積極的に投資先を選定し、投資先企業がインパクト目標を堅持していることを確認するため、投資先企業を積極的にモニタリングし、関与します。
パッシブ分野は大きな成長が見込まれます。パッシブ投資は、インパクト資産の多様なポートフォリオへのエクスポージャーを求める投資家にとって、簡便性と費用対効果を提供します。上場投資信託（ETF）やインデックス・ファンドなどのパッシブ・ファンドは、特定のベンチマークやインデックスを複製し、幅広い市場をカバーします。このアプローチは、アクティブ運用やそれに伴う手数料を必要とせず、広範なインパクトへのエクスポージャーを優先する投資家に魅力的です。
2022年には機関投資家セグメントが市場を席巻し、世界全体の収益シェアは65.0%を超えました。このセグメントは、年金基金や基金などの機関投資家からの関心が高まっていることから、大きな成長を遂げています。これらの投資家は、社会的・環境的要素を投資判断に組み込むことの重要性を認識しています。こうした投資家は、インパクト投資を、財務的リターンと社会的・環境的なプラスの成果の両方を生み出す機会としてとらえています。その結果、機関投資家が持続可能な開発への貢献を目指す中で、インパクト投資への配分が急増しています。
リテール・セグメントは予測期間中に大幅な成長が見込まれます。個人投資家は、持続可能な未来に向けた投資とインパクトの創出に対する認識と関心が高まっています。また、ABNアムロやエイゴン・アセット・マネジメントのような伝統的な銀行は、グローバル・インパクト・エクイティ・ファンドのようなインパクト投資商品を個人投資家に提供しています。さらに、若い投資家の間で人気のある選択肢として、いくつかの個人向け投資アプリが登場しています。インパクト投資は、個人投資家が経済的リターンを得ながら、ポジティブな影響を与えるためのプラットフォームを提供します。
2022年のインパクト投資市場は北米が支配的で、35.0%以上の収益シェアを占めました。これは主に、社会的・環境的価値観に沿った投資に対する投資家の関心の高まりによるものです。この地域は、インパクト投資家、仲介業者、インパクト主導型企業の強固なネットワークを特徴とする成熟したインパクト投資エコシステムを誇っています。このエコシステムにより、インパクトのあるプロジェクトや企業に対する資金の流れが促進され、市場の成長が促進されます。さらに、北米の強力な規制の枠組みと支援的な政策も、インパクト投資活動に有利な環境を作り出しています。
アジア太平洋地域市場は、2023年から2030年にかけて最も急成長する市場になると予想されています。この地域は人口が急増し、革新的な解決策を必要とする重大な社会的・環境的課題を抱えています。インパクト投資は、持続可能な財務リターンを生み出しながら、こうした課題に取り組むためのプラットフォームを提供します。また、アジア太平洋地域全体で、持続可能な開発と社会起業家精神に対する認識と関心が高まっています。
主要企業・市場シェア
インパクト投資業界のダイナミックな状況において、主要企業は市場での存在感を高め、サービスを充実させるため、M&A、戦略的パートナーシップ、提携などの戦略を積極的に推進しています。積極的な社会的・環境的変革の推進に確固たるコミットメントを持つ業界リーダーは、大きな市場シェアを獲得し、インパクト投資のフロントランナーとしての地位を確立しようとしています。
各社は、持続可能性と責任ある投資慣行を強く打ち出すことで、インパクトのある投資に対する需要の高まりに応え、世界のインパクト投資の未来を形作る上で極めて重要な役割を担うことを目指しています。インパクト・インベストメント業界の継続的な拡大により、各社は社会的・環境的目標の推進に大きく貢献する態勢を整えています。
2023年5月、革新的な投資顧問会社であるルーメン・アドバイザーズ（旧P3キャピタル）は、マイクロソフト・フォー・スタートアップス傘下のスパロとライセンス契約を締結しました。この提携は、検証可能なESG投資を中心とした最先端の金融商品をBettermentプラットフォーム上に導入することを目的としています。同プラットフォームの正式ローンチは、5月25日にパリで開催されるマイクロソフトのEntrepreneurship for Positive Impactイベント “ChangeNow “に合わせて予定されています。ルーメン・アドバイザーズとスパロのこの戦略的パートナーシップは、ポジティブな変化を促進し、持続可能な投資慣行を促進するという両社のコミットメントを強調するものです。世界のインパクト投資市場における著名なプレーヤーには、次のようなものがあります：
ブラックロック
ゴールドマン・サックス
ベイン・キャピタルLP
モルガン・スタンレー
バイタル・キャピタル
プルデンシャル・ファイナンシャル
ブルーオーチャード・ファイナンス
マニュライフ・インベストメント・マネジメント・ホールディングス（カナダ）Inc.
リープフロッグ・インベストメンツ
コミュニティ・インベストメント・マネジメント LLC
本レポートでは、2018年から2030年までの収益成長を予測し、各サブセグメントにおける最新動向の分析を提供しています。本調査では、Grand View Research社はインパクト投資業界レポートをアセットクラス、オファリング、投資スタイル、投資家タイプ、地域に基づいてセグメント化しています：
資産クラスの展望（売上高、10億米ドル、2017年～2030年）
株式
債券
マルチアセット
オルタナティブ
オファリングの見通し（収益、10億米ドル、2017年～2030年）
株式
債券ファンド
ETF/インデックスファンド
オルタナティブ／ヘッジファンド
投資スタイルの見通し（収益、10億米ドル、2017年～2030年）
アクティブ
パッシブ
投資家タイプの見通し（収益、10億米ドル、2017年～2030年）
機関投資家
個人投資家
地域別見通し（収益、10億米ドル、2017年～2030年）
北米
米国
カナダ
欧州
英国
ドイツ
フランス
アジア太平洋
中国
インド
日本
韓国
オーストラリア
ラテンアメリカ
ブラジル
メキシコ
中東・アフリカ
サウジアラビア王国（KSA）
アラブ首長国連邦
南アフリカ
【目次】
第1章. 方法論とスコープ
1.1. 市場セグメンテーションとスコープ
1.2. 市場の定義
1.3. 情報調達
1.4. 情報分析
1.4.1. 市場形成とデータの可視化
1.4.2. データの検証・公開
1.5. 調査範囲と前提条件
1.6. データソース一覧
第2章. エグゼクティブ・サマリー
2.1. 市場の展望
2.2. セグメント別の展望
2.3. 競争環境スナップショット
第3章. 市場変数、トレンド、スコープ
3.1. 市場系統の展望
3.2. 産業バリューチェーン分析
3.3. 市場ダイナミクス
3.3.1. 市場促進要因の影響分析
3.3.1.1. インパクト測定と報告基準の台頭
3.3.1.2. 世界中の政府が持続可能な投資を奨励・支援する政策や規制を実施
3.3.2. 市場の課題インパクト分析
3.3.2.1. 投資の社会的・環境的影響を評価するための標準化された測定基準や測定ツールの欠如
3.4. COVID-19パンデミックの影響
3.5. 業界分析ツール
3.5.1. ポーター分析
3.5.2. PESTEL分析
第4章. インパクト投資市場 アセットクラスの推計とトレンド分析
4.1. アセットクラスの動向分析と市場シェア、2022年および2030年
4.2. インパクト投資市場の推計と予測：資産クラス別
4.2.1. 株式
4.2.2. 債券
4.2.3. マルチ・アセット
4.2.4. オルタナティブ
第5章. インパクト投資市場 オファリングの推計とトレンド分析
5.1. オファリングの動向分析と市場シェア、2022年および2030年
5.2. インパクト投資市場の推計と予測（オファリング別
5.2.1. エクイティ
5.2.2. 債券ファンド
5.2.3. ETF/インデックス・ファンド
5.2.4. オルタナティブ／ヘッジファンド
第6章 インパクト投資市場 インパクト投資市場 投資スタイルの推定とトレンド分析
6.1. 投資スタイルの動向分析と市場シェア、2022年および2030年
6.2. インパクト投資市場の推計と予測：投資スタイル別
6.2.1. アクティブ
6.2.2. パッシブ
第7章. インパクト投資市場 投資家タイプの推定と動向分析
7.1. 投資家タイプの動向分析と市場シェア、2022年および2030年
7.2. インパクト投資市場の推計と予測：投資家タイプ別
7.2.1. 機関投資家
7.2.2. 個人投資家
…
【本レポートのお問い合わせ先】
www.marketreport.jp/contact
レポートコード：GVR-4-68040-098-4